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        規模、息差壓力催生資產負債端亂象,銀行存貸難題再臨考驗

        第一財經 2024-01-08 22:57:33 聽新聞

        作者:亓寧    責編:計亞

        部分新發生同期限存貸款利率出現倒掛。

        存貸利率進入下行通道,銀行資產、負債端壓力都發生了較大變化,息差承壓之下,諸多亂象值得關注。

        一方面,負債端“高息攬儲”變得更加刺眼,違規設立“拉存款”考核指標并分解到個人,對銀行從業人員帶來更大的壓力;另一方面,讓利實體要求疊加信貸需求不足,優質頭部企業以及重點領域企業的貸款利率不斷被壓低,存款利率卻在招標模式下維持一定剛性,加劇資金空轉和套利。

        2023年四季度以來,完成全年目標加上沖擊“開門紅”,“買存款”與“買貸款”同時存在,且均以地方銀行為主。在部分中小銀行年末逆勢上調存款利率背景下,近期有網傳消息稱,已有省份監管部門要求規范存貸款管理。不過,截至發稿,尚未有機構人士對記者明確表示有接到此類相關通知。

        有機構人士對第一財經記者表示,監管對于貸款此前就有不得低于同期限國債收益率的要求,未來逐步對存款利率加強指導是大概率事件。另有銀行業人士表示,“其實,過去一直都是這樣要求的”,未來存貸利率向下是大勢,也將對銀行定價體系帶來新的考驗。

        多家銀行違規設立、分解存款指標

        2024年1月4日,國家金融監管總局福建三明監管分局披露了一則行政處罰信息,處罰對象為清流縣農村信用合作聯社及相關負責人,其中一項違法違規事實為,“向非營銷部門及個人下達存款考核指標”。

        就在此前的2023年12月13日,國家金融監管總局浙江嘉興監管分局也披露了對浙江海寧農商銀行及相關負責人的行政處罰,原因之一為,“違規設立時點性存款考核指標,向非營銷部門與個人下達存款考核指標,導致員工違規攬儲”。

        從上述兩則處罰信息的落款時間來看,監管部門對上述兩家機構作出處罰決定的日期,分別為2023年12月28日、12月4日?;仡?023年,另有4月青?;∞r商行、3月黑龍江雞西密山民意村鎮銀行,皆因類似原因被罰。

        近年來,每年幾乎都有因為違規設立存款考核指標、將指標分解下達至個人及非營銷部門等被罰的銀行。2018年以來,被罰機構既有地方中小銀行,如廣西玉林市區農信社、云南曲靖師宗興福村鎮銀行、浙江紹興銀行袍江支行、廣西容縣桂銀村鎮銀行、安徽徽商銀行宣城分行;也有國有大行、股份行地方分支機構,如郵儲銀行河南鶴壁市分行,建設銀行安徽亳州市分行,農業銀行浙江麗水分行、廣西玉林分行等。有業內人士認為,存款指標相關問題并不新鮮,不少從業人員“苦指標久矣”,但從實踐來看,短期內緩解不容易。

        不僅是存款指標,在信貸領域,此前就有銀行從業人員對記者表示,屢禁不止的不法貸款中介,多數并非所謂的“銀行合作機構”,更多是個別工作人員的委外行為。

        亂象背后,反映的還是銀行攬儲壓力。“尤其是中小銀行,環境不好(信貸需求不足)它們的經營相對會更加困難。”一位股份行人士對記者表示。

        這類現象往往在歲末年初更為突出,具體原因包括沖擊全年目標,以及次年“開門紅”。2023年年末,記者注意到,除了部分銀行工作人員、部門負責人在微信朋友圈高調攬儲外,有部分金融外圍從業人士也當起了存款“掮客”, 部分金融外圍從業人士也當起存款“掮客”,宣傳多家大行每存100萬元可補貼100+元/天,并承諾綜合年化收益率明顯高于主流執行利率。

        在業內人士看來,這種高息、補貼“買存款”的行為并不新鮮,不過,在過去這種現象多發生在吸儲能力和客群基礎較弱的中小銀行。

        存款定價分化

        “拉人頭”、給補貼,只是短期沖量的一種方式,長期競爭的基礎依然是存款定價。

        恰逢銀行沖擊“開門紅”階段,存款利率罕見地在2023年12月迎來新一輪下調。但在存款利率市場化調整機制下,中小銀行利率調整較大行、股份行相對滯后。去年末,不少中小銀行甚至還在逆勢上調存款利率,主要為小型城商行、農商行及村鎮銀行。

        例如,從山東某地村鎮銀行宣傳海報來看,雖然2023年12月該行定期存款、大額存單利率有所下調,但調整后仍可做到3.55%(調整前最高3.9%),并將此與他行利率對比展示。其中,3年期普通定存利率3.5%。

        對比之下,在大行、股份行集中調整新一輪存款利率后,目前,大行3年期定存掛牌利率為1.95%,執行利率最高在2.35%左右,股份行分別在2.3%、2.65%左右。

        有業內人士對記者表示,中小銀行受區域展業限制等因素影響業務壓力較大,此類行為多為歲末年初攬儲的階段性行為,存款利率整體依然是下行趨勢。

        就在近期,有網傳消息稱,個別省份金融管理部門下發通知,要求加強金融機構存貸款管理,維護存貸款市場有序競爭,重點強調了“開門紅”期間存貸規范問題。其中,針對存款利率,通知要求禁止違規補貼,變相高息攬儲,地方法人金融機構上調利率應提前與金融監管部門溝通。

        有股份行人士則表示,從網傳內容來看,過去(監管)一直有相關要求。

        除了銀行間存款定價分化,同一銀行針對不同客戶間的存款定價也有較大差異,且這種差異區別于銀行公開為不同起存門檻設定的優惠利率。

        工商銀行資產負債管理部近期在《中國貨幣市場》刊發的文章中提到,近年來多次掛牌利率調整推動銀行負債成本穩中有降,但對公存款付息成本依然呈現上行趨勢,一方面是因為部分強勢客戶憑借資金、議價優勢,要求商業銀行提供超出市場自律上限的優惠價格;另一方面,部分客戶通過招標方式在各銀行分配存款資源,招標方案將存款價格作為單一或首要考量因素,加劇了銀行的非理性報價和對公存款成本剛性。

        相比之下,在息差壓力下,據記者了解,自2022年以來,部分銀行(以大行為主)分支機構(尤其縣域以下)逐漸“取消”了利率更高的3年期及以上定存產品,對小額個人客戶直接宣稱沒有此類存款額度,相關客戶只能先存短期,到期后續存。相較于大額客戶,同樣是存3年卻無法享受3年期利率。

        利率傳導卡在哪一環?

        就在上述網傳某省份通知中,還要求各類金融機構防止出現低于同期限國債收益率的貸款利率,同時防止大企業低息貸款、高息存款,形成資金空轉和套利。

        銀行存貸業務在利率上的“內卷”,一方面體現為存款利率的分化,另一邊則是貸款利率的分化。二者反映的均是市場利率形成和傳導機制的有效性問題。

        建設銀行首席財務官生柳榮在近期一則文章中指出,貸款的低價無序競爭在當前依然需要引起高度關注,貸款利率與國債收益率、存款利率的關聯度還有待進一步增強。

        回顧來看,截至2023年9月,我國的市場利率定價自律機制已經推出整整10年。期間,對貸款定價影響較大的關鍵改革包括2019年8月LPR(貸款市場報價利率)改革;對存款定價影響較大的改革包括2015年10月取消存款利率浮動上限、2021年定價由“存款基準利率*倍數”改為“存款基準利率+基點”方式、2022年4月建立存款利率市場化調整機制。

        當前,我國的利率傳導機制主要是“市場利率+央行引導→LPR→貸款利率”和“LPR+國債收益率→存款利率”。貸款利率由政策、市場、銀行向客戶傳導過程中,將LPR嵌入FTP(內部資金轉移價格)定價曲線是打通“最后一公里”的關鍵。其中,FTP是銀行存貸款產品對客定價的效益判斷依據。

        生柳榮認為,傳統上,商業銀行在貸款定價時應遵循成本加成定價原則,綜合考慮資金成本、運營成本、風險成本、稅務成本、資本成本等;但現實中,銀行在面對新增貸款規模、重點領域貸款增速等考核要求,尤其有效需求不足時,往往被迫通過價格競爭爭取客戶資源,傳統定價機制在一定程度上失效。

        “為追求規模,部分商業銀行內部甚至出現新增貸款利率不能高于區域內同業的規定,使貸款價格出現‘攀比’式滾動下跌,擾亂市場秩序。”生柳榮認為,受貸款有效需求不足、市場競爭激烈等因素影響,2023年以來部分長期限貸款利率過低,甚至低于代表無風險收益水平的國債收益率,有悖于基本定價邏輯。

        有國有大行華中某地分行普惠金融部門負責人對記者表示,近年來隨著“客戶找銀行”向“銀行找客戶”轉變,銀行定價話語權明顯削弱,在逐漸增多的“類招標”式銀企對接過程中,哪家銀行能給出更低的貸款利率和更高的額度,項目就會花落誰家。

        如何維護存貸市場有序競爭?

        這種非有序的存貸競爭行為,一方面會增加資金空轉、套利的風險,另一方面也會進一步壓低銀行息差,尤其讓不具備定價和跨區域展業優勢的中小銀行面臨更大壓力。

        2023年,資管收益波動和存款利率下行背景下,存款定期化趨勢持續,加上信貸需求不足背景下大企業議價權更高,銀行對公負債成本維持一定剛性。生柳榮表示,從貸款利率與存款利率水平看,部分新發生同期限存貸款利率甚至出現倒掛現象,容易引發客戶套利行為,也導致商業銀行存貸利差快速收窄,一定程度上削弱服務實體經濟的可持續性。

        在此背景下,多位地方銀行人士對記者表示,2023年信貸指標完成得較為艱難,很多項目不具備定價優勢就“直接放棄”。有華中某城商行普惠金融部門人士告訴記者,部分項目大行可以給出3%以下利率,但該行并不具備這一定價資本;華東一農商行信貸負責人則表示,近年來在有關部門引導下,各農商行定位基本都在普惠小微類客戶,大型客戶基本不在展業范圍。

        這也讓“買存款”“買貸款”同時出現在中小銀行范圍內,而后者過去往往以負債成本優勢明顯的頭部銀行為主。前述股份行人士表示,中小銀行加快整合,將有助于緩解這一困境。

        以華北某農商行為例,該行新年推出為期3個月的“鳳凰e貸”(消費貸)拼團活動,拉客戶拼團不僅全體“團員”可以獲得利率優惠券,“團長”還可獲得更低利率的優惠券,根據3人團、5人團、10人團、20人團劃分不同優惠利率,人數越多優惠越大,利率最低可至2.98%,較產品頁面展示的4.5%利率低了1.52個百分點。

        日前,央行副行長劉國強圍繞市場利率定價自律機制成立10周年在《中國金融》撰文指出,接下來,還要加強存貸款利率自律管理,優化利率自律管理機制。其中提到,要督促銀行完善貸款利率定價機制,堅持風險定價原則;加強存款利率招標自律管理;支持省級利率自律機制建設,強化利率自律機制核心成員優勝劣汰機制等。

        據了解,隨著不同類型、不同地區銀行陸續成為利率自律機制成員,央行各省級分行建立了省級利率自律機制,目前已初步形成全國—省級利率自律機制協調聯動格局。

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