吸金能力領跑金融SaaS企業，百融云憑什么

用戶量的持續擴容以及對機構的深度賦能，百融云已然成為“最賺錢”的金融SaaS企業。3月22日，百融云-W（6608.HK）發布2022年度報告，全年錄得營收20.54億元，調整后凈利潤達2.94億元，同比分別增長27%和108%，可謂是實現“增收又增利”。

作為垂直型金融SaaS龍頭企業，百融云2022年，百融云的智能分析與運營業務板塊中的核心客戶數達到227家，同比增加34家；核心客戶平均收入達到369萬元，同比增長16%。百融云2022年技術不斷迭代革新，引領市場發展。

當下，金融機構已經處在了“數字化”轉型的關鍵時期，依托于百融云此類SaaS平臺，能夠讓金融機構緊跟時代潮流，在“數字化”轉型中迸發出巨大的潛力，讓金融回歸服務本質。

第一主業增勢強勁

過去的一年，不僅僅是SaaS行業，幾乎各行各業都難逃宏觀環境的影響。在這樣的背景下，百融云卻能逆勢增長。有券商研報指出，百融云在金融領域的先發優勢、洞察積累以及領先的AI技術正推動公司核心業務發力，未來有望繼續提升核心客戶單客收入貢獻，金融數智化賦能者逐漸進入收獲期。

拆解百融云財報，不難發現，該公司第一主業“智能運營與分析”收入同比增幅41%至10.39億元，增勢強勁。其中“智能運營服務”收入同比增長144%，而該業務線就是基于百融云自研的AI智能語音機器人（Chatbot）及算法驅動的智能營銷中臺。

除此之外，另外兩大業務板塊也實現了快速發展——精準營銷業務收入增幅11%至4.67億元；保險營銷業務收入增幅18%至5.49億元。另外，主營業務保持高水平的核心客戶留存率、自研AI技術深度賦能金融行業數智化轉型等多因素共同拉動公司凈利潤增速再創新高。

百融云能夠在逆勢中突圍，還源于其扎根于中國土壤與金融領域進行多年研發，目前已經形成全棧式的AI能力與平臺解決方案。

目前，百融云擁有業內領先的ORCA機器學習平臺，該平臺可提供從數據準備、模型開發訓練、模型評估、模型部署的全流程建模。從案例來看，在智能營銷場景中，金融機構客戶接入ORCA自動機器學習平臺之后，其營銷轉化率直接提升10%。

此外，百融云還不斷進行產品迭代和技術提升。在剛過去的2022年，百融云通過本地化部署的方式圍繞模型全生命周期打造了一個數字化的平臺——模型管理平臺，為金融機構提供決策系統及監控優化系統的一站式解決方案，目前該平臺已經在一些股份制銀行有效落地。

百融云CEO張韶峰指出，百融云是一家純粹的科技公司，深耕金融 SaaS 領域，厚植 AI 技術土壤，致力于為金融數智化轉型做好賦能者，這也是百融云主業持續高增長的原因。

打破行業局限 用戶留存率高

SaaS平臺模式不是簡單的一次生意，通常是訂閱年費項目制，這也倒逼企業為客戶提供更好的售后服務，以獲得較高的續費率。續費率指標數據亦能客觀反映出一家SaaS公司是否真實的健康。

自2014年成立以來，百融云在金融領域的合作客戶數量已經超過7000家?？蛻舭髧秀y行、12家股份制銀行、超過一千家區域性銀行、保險公司及其他多家持牌金融服務供應商。

年報顯示，2022年百融云的智能分析與運營板塊的核心客戶數達到227家，同比增加34家；核心客戶平均收入達到369萬元，同比增長16%；核心客戶留存率進一步提升至97%，同比增長3個百分點，盡管在艱難的環境之下，百融云去年的客戶留存率持續保持高位。

與此同時，業內人士認為，SaaS行業在過去三年經歷了比較完整的資本周期，未來幾年SaaS市場的競爭會相對緩和，趨勢利好。同時，疫情的不利因素也會陸續消散。對于今年的情況，續費率、毛利率還會有一定反彈性的增長，穩步向好。

從行業發展來看，我國數字化經濟、智能制造、產業升級等一系列政策發力，投資者關注度提升，SaaS行業環境改善，為企業發展開辟新的空間。從企業自身來看，我們堅信真正挖掘客戶痛點，為客戶解決真實問題，在客戶恢復過程中提供“造血”能力并極大程度提供附加值的SaaS企業將脫穎而出。

作為To B服務商來說，AI深度學習的能力源自對于“信息+算力”的完美結合，結合得越充分，AI的智能化程度越高，捕捉用戶黏性的能力越強。

于金融機構而言，底層存在超萬億字節的信息，對其進行智能分析及預測將消耗大量人力、運營成本。為此需要通過AI技術等做出智能化判斷，并且通過定制化的多元服務可以適應多種場景，進而幫助金融機構降本增效。

利用AI技術全面賦能金融機構的前中后臺，智能語音、智能營銷、存量運營、聯合建模等一體化解決方案和技術助力機構擴大業務半徑獲取長尾客戶，同時可以將用戶畫像為核心，開展高效定制服務，這便是百融云通過AI技術構建的金融生態，也是百融云即使在逆勢之下也能致勝的重要原因。

例如，百融云AI服務中的智能語音機器人基于ChatGPT同源技術，疊加算法驅動的智能營銷中臺幫助銀行等金融機構完成信用卡用戶喚活、財富營銷、客戶維護等工作，有效提升金融機構服務精準度和運營效率，每日進行超過億級規模的自動交互頻次，規模業內首屈一指。

張韶峰表示，“得益于SaaS云原生技術平臺技術，百融云可以將行業領先的人均生產力由1.25百萬元人民幣提升至1.49百萬元人民幣，并能夠通過標準化的應用程序編程接口（API）向客戶大規模交付產品及解決方案，迅速適應金融機構不斷變化的需求。”

海通證券研報指出，百融云在數據積累、建模和行業經驗方面具備優勢，與客戶共建共生模式使得客戶更換供應商的意愿較低，這非常有利于公司依靠深厚的客群對業務進行深層次的需求匹配和挖掘，不斷優化模型數據和算法迭代，形成良性循環。

持續構筑自身護城河

2017 年數字經濟首次出現在政府工作報告，今年數字經濟已成為兩會熱詞，數字經濟已經成為驅動經濟發展的新引擎。在3月中共中央、國務院印發《數字中國建設整體布局規劃》，不僅從國家發展戰略、經濟驅動引擎層面強調數字中國建設的重要地位，從數字經濟升華到數字中國，政策利好之下，產業的有望提速。

與此同時，根據國際著名咨詢機構IDC預計，2023年我國銀行IT支出規模將達到1873.5億元，預期增速10.5%，是GDP預期增速的兩倍有余。百融云作為金融SaaS龍頭企業，業績也開始跟隨放量。

當前，生成式AI行業中只有少數的公司能實現商業化落地。大廠們盡管紛紛搶灘入局，但還停留在研發階段，落地路徑與時間仍不清晰。但百融云的商業落地已經得到了驗證，基于公司具備廣泛的金融服務網絡，百融云Chatbot的后續潛力值得期待。

在數字浪潮之下，百融云如何繼續構筑自身技術護城河？百融云給出的答案是持續高研發投入。百融云近年來在國內TOB型SaaS上市企業中的研發占營收之比排在前列，2022 年研發支出為 3.7 億元，同比大幅增長了47% ，占營收之比達到18%，近 10 年來，其研發投入已累超 14 億元。

展望2023年，百融云財報提出，公司將持續投資區塊鏈、云計算、AI底層算法、模型性能調優和復合神經網絡，以及Chatbot、NLP、AutoML、深度學習和隱私計算等技術工具。同時，公司將智能分析和運營服務、精準營銷服務的賦能疆域繼續向財富管理、普惠金融等領域擴展，尋找更多增長曲線，提升產品及服務在機構中的滲透率。

此外，百融云還在公告中表示，將緊緊把握時代機遇，持續加大對Chatbot、NLP、AutoML、深度學習、隱私計算等工具以及Transformer、模型性能調優、復雜神經網絡等底層算法的研發布局，充分發揮技術優勢，致力于成為助力金融機構全鏈路業務數智化轉型的一站式賦能者。

在數字經濟大框架之下，未來數字經濟和實體經濟的融合將進一步深入，百融云和眾多 SaaS服務商將持續助力“數字中國”建設，為經濟高質量發展添磚加瓦。